الدرس 2 : مكرر الربحية - ماذا يعني و كيف يحسب

[kinan]

مكرر الربحية وهو أهم المؤشرات المالية المستخدمة لتقييم الأسهم

مكرر الربحية للسهم = سعر السهم بالسوق \ الربح السنوي للسهم

توضيح مكرر الربحية : هو عباره عن عدد السنوات اللازمه لاسترجاع مالك من ارباح الشركة بدون نمو
مثال : بسيط سهم بنك بيمو
سعره السوقي 950
ارباحه السنوية 105
نجد مكرر ربحيته " 9 " معناها لو شريت سهم بيمو بسعر 950 ليرة فانه سترجع لك 950 ليرة بعد 9 سنوات على اعتبار ان ارباح الشركة لن تقل ولن تزيد(طبعا مع احتفاظك للسهم)

ويمكن تفسيره بطريقة مختلفة
مكرر الربحية يشير إلى المبلغ الذي سيدفعه المستثمر للحصول على ليرة واحدة من أرباح الشركة.

بالعودة لمثالنا السابق
المستثمر يدفع 9 ليرات للحصول على ليرة واحدة من الارباح


ويعتبر السهم ذو المكرر المنخفض أفضل استثماريا من السهم ذو المكرر المرتفع (مع بقاء العوامل الأخرى متماثلة)


ملاحظة :
الربح السنوي للسهم مقصود به ربح الشركة مقسوما على عدد الاسهم . "وليس التوزيعات "
من المفيد معرفته أن بعض المحللين يستخدمو الربح من النشاط الاساسي للشركة فقط و يحزفو الارباح الغير متكرر " مثل شركة صناعية قامت ببيع أحد الاصول أرض مثلا وكسبت مربح عالي "

[kinan]

الان سوف أضع بعض المسائل حتى يحلها الاعضاء
من الامثلة البسيطة الى الامثلة المتقدمة

وسوف أبدء من السؤال الاسهل

السؤال الاول :
أي الشركتين أفضل حسب مؤشر مكرر الربحية؟

شركة زرقاء مكرر ربحيتها = 12
شركة خضراء مكرر ربحيتها = 21

[asim]

الله يعطيك العافيه أخ كنان على المواضيع المفيده جدا واللي عم نستفيد منا كتير وعلى طريقتك اللي فيا تفاعل مع أعضاء المنتدى عن طريق الأمثله العمليه والمسائل وغيرو
والجواب هو::::::::الشركه الزرقاء مع بقاء العوامل الأخرى ثابته::::::::::::ATL

[kinan]

الله يعطيك العافيه أخ كنان على المواضيع المفيده جدا واللي عم نستفيد منا كتير وعلى طريقتك اللي فيا تفاعل مع أعضاء المنتدى عن طريق الأمثله العمليه والمسائل وغيرو
والجواب هو::::::::الشركه الزرقاء مع بقاء العوامل الأخرى ثابته::::::::::::ATL


جواب صحيح

السؤال القادم في المشاركة التالية

[kinan]

السؤال الثاني :
أي الشركتين أفضل حسب مؤشر مكرر الربحية؟

شركة برتقالية سعر سهمها في السوق 1000 ليرة و حقق السهم ربح سنوي 106ليرة
شركة حمراء سعر سهمها في السوق 1500 ليرة و حقق السهم ربح سنوي 196 ليرة

[nct]

السؤال الثاني :
أي الشركتين أفضل حسب مؤشر مكرر الربحية؟

شركة برتقالية سعر سهمها في السوق 1000 ليرة و حقق السهم ربح سنوي 106ليرة
شركة حمراء سعر سهمها في السوق 1500 ليرة و حقق السهم ربح سنوي 196 ليرة


مكرر الربحية للشركة البرتقالية = 1000/106 = 9.43
مكرر الربحية للشركة الحمراء = 1500/196 = 7.65

الجواب الشركة الحمراء لأن مكرر الربحية أقل

[Aziz]

السؤال الثاني :
أي الشركتين أفضل حسب مؤشر مكرر الربحية؟

شركة برتقالية سعر سهمها في السوق 1000 ليرة و حقق السهم ربح سنوي 106ليرة
شركة حمراء سعر سهمها في السوق 1500 ليرة و حقق السهم ربح سنوي 196 ليرة

مكرر الربحية للشركة الاولى 1000/106 = 9.4
مكرر الربحية للشركة الثانية 1500/196 = 7.7

وبالتالي الشركة الثانية أفضل من الناحية الاستثمارية بحسب هذا المؤشر

[kinan]

مكرر الربحية للشركة البرتقالية = 1000/106 = 9.43
مكرر الربحية للشركة الحمراء = 1500/196 = 7.65

الجواب الشركة الحمراء لأن مكرر الربحية أقل



جواب صحيح

السؤال القادم في المشاركة التالية

[kinan]

أخر سؤال قبل الانتقال لموضوع جديد


أي الشركتين أفضل حسب مؤشر مكرر الربحية؟

شركة سوداء سعر سهمها في السوق 700 ليرة و حقق الشركة ربح سنوي 30 مليون ليرة
وعدد اسهمها 3000000 سهم

شركة زهرية سعر سهمها في السوق 650 ليرة و حقق الشركة ربح سنوي 35 مليون ليرة
و عدد اسهمها 1500000 سهم

[Aziz]

أخر سؤال قبل الانتقال لموضوع جديد


أي الشركتين أفضل حسب مؤشر مكرر الربحية؟

شركة سوداء سعر سهمها في السوق 700 ليرة و حقق الشركة ربح سنوي 30 مليون ليرة
وعدد اسهمها 3000000 سهم

شركة زهرية سعر سهمها في السوق 650 ليرة و حقق الشركة ربح سنوي 35 مليون ليرة
و عدد اسهمها 1500000 سهم


ربح السهم للشركة السوداء 30000000/3000000 = 10
ربح سهم الشركة الزهرية 35000000/1500000 = 23.3
مكرر ربحية السوداء = 700 / 10 = 70 (واو)
مكرر ربحية الزهرية = 650/23.3 = 27.9 (كمان واو)
الشركة الزهرية هي الافضل ولكنها سيئة استثمارياً لأن الشخص يحتاج إلى 27 سنة ليعوض رأس ماله إذا بقيت المعطيات ثابتة

[nct]

الشركة السوداء:

الربح السنوي = 30,000,000/3,000,000 = 10
مكرر الربحية = 700/10 = 70


الشركة الزهرية :
الربح السنوي = 35,000,000/1,500,000 = 23.33
مكرر الربحية = 650/23.33 = 27.86


الجواب الشركة الزهرية

[kinan]

ربح السهم للشركة السوداء 30000000/3000000 = 10
ربح سهم الشركة الزهرية 35000000/1500000 = 23.3
مكرر ربحية السوداء = 700 / 10 = 70 (واو)
مكرر ربحية الزهرية = 650/23.3 = 27.9 (كمان واو)
الشركة الزهرية هي الافضل ولكنها سيئة استثمارياً لأن الشخص يحتاج إلى 27 سنة ليعوض رأس ماله إذا بقيت المعطيات ثابتة

جوابك صحيح

ونحن الان تعلمنا فقط المقارنة بين شركتين حسب مكرر الربحية

وفي دروس لاحقة سنتعلم ما هو الحد الاعظم لقيمة مكرر الربحية

[kinan]

الدرس الثاني انتهى

وهو الدرس الثاني من سلسلة دروس وشروح



سلسلة دروس و شروح بالبورصة

الدرس الاول :
الدرس 1 : ما هي ارباح الشركات و كيف يربح المستثمرون (http://www.syria-bourse.com/forum/showthread.php?t=4493)

الدرس الثاني :
الدرس 2 : مكرر الربحية - ماذا يعني و كيف يحسب (http://www.syria-bourse.com/forum/showthread.php?t=4489)

الدرس الثالث :
الدرس 3 : مضاعف القيمة الدفترية - ماذا يعني و كيف يحسب (http://www.syria-bourse.com/forum/showthread.php?t=4701)


الدرس الرابع :
الدرس 4 : مسألة في زيادة رأس المال (http://www.syria-bourse.com/forum/showthread.php?t=5428)

الدرس الخامس :

شكرا لكل من ساهم معي بهذا الدرس

لأي ملاحظات أو اسئلة ارسل على الخاص أو ضع موضوع جديد