الدرس 1 : ما هي ارباح الشركات و كيف يربح المستثمرون

[kinan]

الدرس الأول في سلسلة دروس و شروح في البورصة

قبل البداية يفضل يكون ذهنك صافي وحاول الاجابة على المسائل قبل قرائة الحل



أول الأسئلة التي يطرحها المستثمر هي :


1- ما هي أرباح الشركات ؟
2- كيف اربح بالاستثمار بالأسهم ؟

هذا السؤالان مترابطان ولكن طريقة الحساب تختلف

[kinan]

لنبدأ بالإجابة على السؤال الأول

1- ما هي أرباح الشركات ؟
و بشرح مبسط لحساب الأرباح السنوية
تحقق الشركة مجموعة من الإيرادات ناتج عن النشاط الأساسي للشركة .
و خلال نفس المدة تدفع الشركة مجموعة من المصروفات .

الربح قبل الضريبة = إجمالي الإيرادات – إجمالي المصاريف

الربح الصافي مهم للمستثمرين ويحسب
الربح الصافي = الربح قبل الضريبة – الضريبة


الآن ماذا تفعل الشركة بالربح الصافي
تضع جزء من هذه الأرباح كاحتياطي و الاحتياطي نوعان
احتياطي إلزامي =10% من الربح الصافي
احتياطي اختياري = 10% من الربح الصافي ... "اختياري فهو اختياري "


المبلغ الباقي " صافي ربح الفترة " تتخذ الهيئة العمومية قرار لتحديد الجزء الذي سوف يتم توزيعه على المساهمين " توزيع أرباح " و الجزء الذي سوف يبقى في الشركة "أرباح مدورة " للعام القادم.

حالة خاصة : عند حساب الربح قبل الضريبة تبين الشركة أنها خاسرة " حسب معلوماتي لا تدفع الشركات الخاسرة ضرائب "
ويتم تدوير هذه الخسائر "خسائر مدورة " إلى العام القادم



سوف أطرح سؤال في المشاركة القادمة ؟

أي ملاحظة على هذه الدروس الرجاء إرسالها على الخاص "أو بموضوع منفصل حتى لا تتحول الدروس لساحة نقاش .

[kinan]

الان سوف أضع بعض المسائل حتى يحلها الاعضاء
من الامثلة البسيطة الى الامثلة المتقدمة

وسوف أبدء من السؤال الاسهل

السؤال الاول :

شركة لتصنيع " الصحون الطائرة "
حققت ايرادات من بيع الصحون الطائرة بلغت 935 مليون ليرة
وكانت المصروفات خلال هذه الفترة 312 مليون ليرة

صناعة الصحون الطائرة تدفع ضريبة مقدارها 20%


احسب الربح قبل الضريبة و الربح الصافي

[wasimk]

يعطيك العافية اخي كنان
الربح قبل الضريبة 623 مليون
و اما الربح الصافي فهو 436

[kinan]

يعطيك العافية اخي كنان
الربح قبل الضريبة 623 مليون
و اما الربح الصافي فهو 436

للاسف جوابك غير صحيح



الحل بالتفصيل

الربح قبل الضريبة
935-312=623 مليون ليرة

الضريبة
623 * 0.2 = 124.6

الربح الصافي
623 - 124.6 = 498.4 مليون

[kinan]

السؤال الثاني :

شركة تصنيع " الصحون الطائرة " السابقة
و التي حققت ارباح صافية 498.4 مليون ليرة
هذه الشركة تستقطع احتياطي الزامي و الحتياطي قانوني

- المطلوب حساب المبلغ القابل للتوزيع " توزيع ارباح "؟

اذا علمنا أن عدد اسهم الشركة 10000000 سهم "10 ملايين سهم "
- ما هي حصة السهم الواحد من الربح الصافي؟

- وما هو المبلغ الذي أن يقبضة السهم " كتوزيع للارباح "؟

[EconomisT]

اولا نحسب الاحتياطي :
الاحتياطي القانوني = 498.4 * 10% = 49.84 مليون ليرة
الاحتياطي الاختياري =498.4 * 10% = 49.84 مليون ليرة

المبلغ القابل للتوزيع = 498.4 - 99.68 =398.72 مليون ليرة ÷ 10 ملايين سهم = 39.872 حصة السهم الواحد من الربح الصافي
اما عن المبلغ الذي سيقبضه السهم كتوزيع للارباح فهذا عائد لقرار الجمعية العمومية ..


ان شالله يكون جوابي صح :)

[kinan]

نسيت أن تحسب حصة السهم من الربح الصافي
498.4 مليون \ 10 ملايين = 49.84 ليرة حصة السهم الواحد من الربح الصافي




اولا نحسب الاحتياطي :

الاحتياطي القانوني = 498.4 * 10% = 49.84 مليون ليرة
الاحتياطي الاختياري =498.4 * 10% = 49.84 مليون ليرة


هنا حساباتك صحيحة





المبلغ القابل للتوزيع = 498.4 - 99.68 =398.72 مليون ليرة ÷ 10 ملايين سهم = 39.872 حصة السهم الواحد من الربح الصافي


هنا أنت حسابك صح ولكن يوجد خطء بالتسميات فالجواب هو 39.872ليرة حصة السهم الواحد من أعلى قيمة قابلة للتوزيع من الارباح




اما عن المبلغ الذي سيقبضه السهم كتوزيع للارباح فهذا عائد لقرار الجمعية العمومية ..


ان شالله يكون جوابي صح :)


طبعا الجمعية العمومية هي التي تحدد القيمة التي سوف توزع من 0 حتى 39.872ليرة


ملاحظة : من الضروري معرفته بأن الشركة قد تملك مبلغ كبير من الارباح المدورة في العام السابق و تقرر الجمعية العمومية مثلا توزيع 100 ليرة للسهم

[kinan]

الان انتهى القسم الاول من الدرس

و القسم الثاني سيكون للاجابة على السؤال
2- كيف اربح بالاستثمار بالأسهم ؟

[kinan]

منذ فترة ومع ظهور إعلانات عن اكتتبا جديد في سورية
كان الكثيرون يسألوني و يستشيروني " باعتباري خبير بهذه الأمور ولمعرفتها بقصة ربحي 97.5% خلال 8 أشهر باكتتاب سيريتل التي اعتبرها الكثير من التجار بحلب وقتها "عملية نصب " "

السؤال هو

2- كيف اربح بالاستثمار بالأسهم ؟
أو من أين تأتي الأرباح؟

الجواب

في الاستثمار بالأسهم أنت تصبح شريك بالشركة المساهمة وبمقدار ما تملك من أسهم

- أنت تحصل على ربح من توزيع أرباح سنوية" في حال كانت الشركة رابحة و قررت الهيئة توزيع جزء من تلك الأرباح ".
- و تحصل على ربح رأس مالي عندما ترتفع أسعار الأسهم التي اشتريتها .

طبعا جوابي هذا لشخص يرغب بالاكتتاب ويريد معرفة مصدر الأرباح خلال 5 سنوات

[kinan]

الآن مسألة لتوضيح الفكرة
بداية عام 3005
أبو عبدو الفوال قرر الاكتتاب بأسهم شركة لتصنيع " الصحون الطائرة "
سعر السهم 500 ليرة
المبلغ المستثمر مليون ليرة و تخصص ب كامل الأسهم المكتتب عليها و البالغة 2000 سهم
بداية عام 3006
وزعت الشركة أرباح 30 ليرة
بداية عام 3007
وزعت الشركة أرباح 75 ليرة
و السعر السوقي للأسهم اصبح 800 ليرة

المطلوب حساب الربح خلال العامان "قيمة الربح للمليون المستثمرة و النسبة المئوية "

[wasimk]

بالمسبة للربح فهو 210000 ليرة
و اما قيمة الربح للمليون فهي 600000

[kinan]

بالمسبة للربح فهو 210000 ليرة
و اما قيمة الربح للمليون فهي 600000


أرقامك صحيحة و الحل بالتفصيل


الحل
لمعرفت الربح خلال عامان
ربح السهم الواحد = توزيعات 2006+توزيعات 2007 + القيمة السوقية بنهاية الفترة - القيمة الاسمية
" ملاحظة المعادلة السابقة استخدمنا القيمة الاسمية لأن ابو عبدو الفوال مكتتب و في حال كان المستثمر شاري من السوق فيضع القيمة السوقية لحظة الشراء "



ربح السهم الواحد = 30 + 75 + 800 - 500 = 405 ليرة

عدد الاسهم 2000
اذا الربح 2000 * 405 = 810000 ليرة

ونسبة الربح خلال عامان 81%

وهذا يجعل معدل الربح السنوي 40.5%
" معدل بسيط طبعا "

[kinan]

الدرس انتهى

وهو الدرس الاول من سلسلة دروس وشروح



سلسلة دروس و شروح بالبورصة

الدرس الاول :
الدرس 1 : ما هي ارباح الشركات و كيف يربح المستثمرون (http://www.syria-bourse.com/forum/showthread.php?t=4493)

الدرس الثاني :
الدرس 2 : مكرر الربحية - ماذا يعني و كيف يحسب (http://www.syria-bourse.com/forum/showthread.php?t=4489)

الدرس الثالث :
الدرس 3 : مضاعف القيمة الدفترية - ماذا يعني و كيف يحسب (http://www.syria-bourse.com/forum/showthread.php?t=4701)


الدرس الرابع :
الدرس 4 : مسألة في زيادة رأس المال (http://www.syria-bourse.com/forum/showthread.php?t=5428)

الدرس الخامس :

شكرا لكل من ساهم معي بهذا الدرس

لأي ملاحظات أو اسئلة ارسل على الخاص أو ضع موضوع جديد